Líder de fintechs vê espaço para crescimento do consignado a trabalhadores CLT apesar da desaceleração

Fatores que vão limitar ou sustentar a expansão

Giovinazzo apontou três vetores que influenciarão a próxima etapa de crescimento: a qualidade do crédito e aprimoramento das análises de risco pelas instituições; o custo de capital, que pesa sobre as fintechs que captam via FIDCs; e a efetividade das garantias previstas pelo programa, como uso do FGTS e verbas rescisórias em situações de inadimplência.

Sobre as garantias, ele ressaltou que a execução em larga escala ainda não foi testada e que a insegurança sobre o funcionamento prático pode dificultar a incorporação desses instrumentos nos modelos de risco das instituições financeiras.

Além disso, Giovinazzo destacou questões operacionais relacionadas ao papel do empregador no desconto e repasse das parcelas. A Lei 15.179/25 define competências da inspeção do trabalho para verificar o cumprimento dessas obrigações e prevê sanções em casos de falta de repasse, cabendo ao Ministério do Trabalho e Emprego editar normas complementares para operacionalizar o dispositivo.

Risco de inadimplência e juros

O executivo explicou que a inadimplência tem sido elevada por combinação de fatores operacionais, alta rotatividade no mercado de trabalho e assimetrias de informação — por exemplo, prazos de comunicação sobre desligamento que permitem obter crédito antes do registro formal da baixa. A inadimplência aumentou desde um piso anterior e a expectativa é de nova elevação seguida de estabilização, segundo sua avaliação.

Quanto às taxas, que estão em patamares elevados desde o início do programa, Giovinazzo afirmou haver espaço para redução, mas lembrou que as fintechs enfrentam custo de captação maior. Em sua visão, o consignado representa uma inclusão de crédito com juros inferiores às alternativas prévias disponíveis para muitos trabalhadores.

Impacto para o Rio Grande do Norte

Para o Rio Grande do Norte, a expansão do consignado a trabalhadores CLT pode ampliar o acesso ao crédito formal e afetar demanda por consumo local, com reflexos sobre comércio e serviços. Por outro lado, níveis mais altos de inadimplência podem trazer riscos para a sustentabilidade dos modelos adotados por instituições financeiras que atuam na região.

Giovinazzo também citou demandas tecnológicas, como a automatização do revínculo do trabalhador em caso de troca de emprego, que depende de integração de sistemas e de ações da Dataprev; a expectativa da ABFintechs é que essas soluções facilitem a gestão do produto no médio prazo.

Em resumo, o líder do grupo de trabalho da ABFintechs considera que o mercado de consignado para CLT ainda tem espaço para crescer, mas o ritmo e a qualidade desse avanço vão depender de aperfeiçoamentos regulatórios, operacionais e de financiamento.